Il-Qorti ordnat lil Zenith Finance tħallas is-somma ta’ €10,600 flimkien mal-imgħax lil Nancy Cassar, infermiera rtirata, wara li sabet li l-kumpanija naqset mid-dmirijiet professjonali tagħha meta rrakkomandatilha investiment ta’ riskju għoli li eventwalment falla.
Il-liċenzja ta’ servizzi ta’ investiment ta’ Zenith Finance kienet ġiet revokata mill-MFSA fl-2021, wara akkużi ta’ ħasil ta’ flus marbuta mal-eks Chief of Staff tal-eks Prim Ministru Joseph Muscat – Keith Schembri.
Il-kawża tressqet minn Cassar flimkien ma’ membri tal-familja tagħha Martin u James Cassar. Il-Qorti semgħet kif Cassar kienet fittxet investiment sigur u ta’ riskju baxx għat-tfaddil tagħha, konsistenti mal-profil tagħha bħala persuna rtirata mingħajr esperjenza fl-investimenti.
Fl-2010, rappreżentanti ta’ Zenith Finance, li dak iż-żmien kienet topera taħt l-isem MFSP, irrakkomandaw li tinvesti f’fond Awstraljan magħruf bħala LM Managed Performance Fund. Dan il-prodott ġie deskritt lilha bħala investiment “b’saħħtu u sigur” li kien jagħti redditu annwali ta’ 6.5%.
Madankollu, fl-2013, dan il-fond daħal fi likwidazzjoni u ħalla warajh numru kbir ta’ investituri bl-imnut, inklużi diversi Maltin, bi telf sostanzjali. Il-Qorti kkonkludiet li r-realtà tal-investiment kienet kompletament differenti minn kif kien ġie ppreżentat, peress li l-fond kien strument kumpless u ta’ riskju għoli, adattat biss għal investituri professjonali jew esperjenzati.
Il-Qorti ċaħdet l-argument ta’ Zenith li kienet qed taġixxi sempliċement bħala “order-taker” fuq istruzzjonijiet tal-klijenta. Ġie stabbilit li billi għażlet u rrakkomandat prodott speċifiku, il-kumpanija effettivament aġixxiet bħala konsulent finanzjarju u għalhekk kienet marbuta b’dmir ta’ kura lejn il-klijenta tagħha.
Intqal ukoll li Zenith naqset milli twettaq test xieraq ta’ adegwatezza, u minflok wettqet dak li l-Qorti ddeskriviet bħala eżerċizzju ta’ “rubber-stamping”, filwaqt li injorat il-profil konservattiv tal-investitur. Barra minn hekk, ġie enfasizzat li Zenith kellha kunflitt ta’ interess serju, hekk kif kienet tirċievi kummissjonijiet li setgħu jilħqu sa 15% mingħand il-maniġers tal-fond, fatt li qatt ma ġie żvelat lil Cassar.
Il-Qorti osservat li anke diliġenza bażika kienet tkun biżżejjed biex Zenith tinduna bis-sinjali ta’ twissija pubbliċi dwar il-problemi ta’ likwidità tal-fond qabel il-kollass tiegħu. Rapporti finanzjarji u aġġornamenti tal-portafoll ta’ dak iż-żmien kienu juru li l-assi tal-fond kienu marbuta b’mod eċċessiv ma’ self lil kumpaniji relatati u espożizzjonijiet ta’ kreditu mhux garantiti.
Billi injorat dawn is-“sinjali ħomor”, il-kumpanija naqset milli tipproteġi lill-klijenta tagħha minn kollass li kien prevedibbli, sostniet il-Qorti. Is-sentenza fakkret ukoll li din mhijiex l-ewwel darba li Zenith Finance nstabet ħatja ta’ bejgħ ħażin ta’ prodotti finanzjarji, hekk kif fl-2018 l-Arbitru Finanzjarju kien ordnha tħallas aktar minn €100,000 f’kumpens f’każ ieħor simili.
